Het onvermijdelijke risico bij mergers en acquisities
Meer dan vijftig procent van mergers en acquisities leveren geen rendement op. Directieleden van fuserende bedrijven beloven de aandeelhouders lucratieve beloningen in de vorm van breder bereik in de markt, besparingen door de grotere bedrijfsomvang, consolidatie van exploitatieactiviteiten en de onduidelijkere ‘synergieën’.
Volgens de Boston Consulting Group1 is tussen 1992 en 2006 bij 58 procent van de deals echter de waarde voor de aandeelhouders van het overnemende bedrijf vernietigd; dit komt overeen met een nettoverlies van 1,2 procent voor alle transacties.
Voor de meeste deals wordt een samenvloeiing verwacht binnen een tijdsbestek van twaalf tot achttien maanden. Om aan een dergelijke ambitieuze tijdschaal te voldoen, is een allesomvattend beleid voor risicobeheer en risicobeperking vereist. De CIO en de IT-afdelingen spelen een cruciale rol het bij succes van de fusie omdat zij de verschillende systemen van beide partijen moeten samenvoegen. Wat echter vaak wordt vergeten, zijn de gegevens. Terabytes aan gegevens. Honderduizenden data sources. Data in onbekende en moeilijk toegankelijke formaten. Gegevens in spreadsheets. Corrupte data. Gegevens die niet kunnen worden gevonden. Gegevens die niemand echt begrijpt of kan uitleggen.
Voor het samenvoegen van bedrijfsapplicaties moeten data bijvoorbeeld van één systeem naar een ander systeem worden gemigreerd. Maar dit is niet altijd even eenvoudig, en veel bedrijven halen deze eerste hindernis dan ook niet. De cijfers die Bloor Research biedt, zijn ontmoedigend: meer dan 80% van data migratieprojecten mislukt of loopt uit, 64% wordt te laat geleverd en 37% overschrijdt het budget.2 Wanneer het data migratieproject mislukt, mislukt ook het initiatief voor het consolideren van systemen of het integreren van bedrijfsprocessen. En de beloofde bedrijfsresultaten in de vorm van toegenomen operationele efficiëntie of hogere inkomsten worden te laat geleverd om te voldoen aan de verwachtingen van de directie en de aandeelhouders. In het allerergste geval wordt in Wall Street weer een mislukte transactie afgeschreven en tuimelt de aandelenprijs.
Wat zijn de oorzaken van deze mislukkingen? Teams maken veronderstellingen over gegevens die onjuist blijken te zijn.
| Alle vereiste gegevens zijn beschikbaar |
Vereiste gegevens ontbreken |
| De gegevens zijn geldig |
De kwaliteit van de data is slecht |
| De data hebben bepaalde formaten |
De data hebben onbekende of meerdere formaten |
| De interfaces van systemen zijn gedocumenteerd |
Ongedocumenteerde systeeminterfaces |
| De vereiste gegevens bevinden zich in enkele systemen |
Belangrijke data zijn verspreid over vele bronsystemen heen en zijn bovendien inconsistent |
Hoe kunnen bedrijven het risico verminderen dat hun hun mergers en acquisities ontspoort vawege problemen met alle, gecomnineerde data? Het is van het grootste belang de samenvoeging van de data te plannen:
- Let direct vanaf het begin op problemen met de data, zelfs al tijdens de evaluatie vóór de overname.
- Zorg dat de tools en vaardigheden voor data integratie en data kwaliteit beschikbaar en klaar zijn om het hoofd te bieden aan de talloze problemen met betrekking tot data die kunnen optreden bij mergers en acquisities.
Informatica kan helpen bij beide stappen.
1“The Brave New World of M&A”, Boston Consulting Group, juli 2007
2“Data Migration in the Global 2000,” Bloor Research, september 2007